股票老熔断,家庭理财怎么办?

其实我们一定要把钱都扔股市里吗,现在投资渠道可比以前宽多了问:A股四天两次因熔断机制提早收市,股市保险丝为啥遭人恨?

  财富成都理财快报(作者 康宁)其实我们一定要把钱都扔股市里吗,现在投资渠道可比以前宽多了问:A股四天两次因熔断机制提早收市,股市保险丝为啥遭人恨?


  答:假设股市没规律,可人类这种情绪化的动物聚集在一起,又一定会产生规律。熔断机制的意思是,如果沪深300指数下跌5%,股市就停下来休息15分钟;如果跌幅达到7%,今天就彻底休市下班回家。

  所以当下跌5%这样的事情发生时,人们在休息的15分钟里并不会冷静下来,而是都会害怕会继续跌到7%休市。这个时候,早跑比晚跑好,大量卖出会触发7%的『熔断』。

  这就像好多人聚集在电影院里看电影,大家安安稳稳花10分钟排队走出去,不会有什么安全问题。可如果有人喊了一嗓子『着火啦,7分钟跑不出去就完蛋啦』。众人一看苗头不对,赶紧拼命往前挤,生怕自己成了7分钟之后才能出去的人,挤出个踩踏事故也不稀奇。

  问:中国家庭中股票投资占比较高,在股市震荡中会有什么后果?

  答:不考虑房产之类的资产,只算手里可以拿出来理财的钱,如果投入股市的比例过高会有以下两个问题:

  一方面把鸡蛋放进同一个篮子会很危险。把所有积蓄压到同一个项目,万一有点什么意外可就是天塌的大事了。很多新闻都出现过投资失败或遭遇诈骗后轻生的惨剧,大多是无法接受所有积蓄一夜之间清零。如果出问题的是一半或三分之一积蓄,起码更容易从打击中恢复过来,也有剩余积蓄可以东山再起。

  另一方面孤注一掷会影响投资决策。人在压力之下做出的决策是很容易心态失衡的。面对同一个投资机遇,孤注一掷容易产生不冷静的赌徒心态,假如是可以承担失败风险,决策时就能考虑得更周全。这也是为什么很多人在模拟炒股时表现会更好,拿出真金白银的时候却总是赔钱,压力和心态是炒股时必须考虑到的因素。

  问:股市是中国家庭主要的资产配置渠道,除了直接进场交易,还有更安全的玩法?

  答:对于普通人来说,投资股市的方式主要有两种:第一种是去证券公司开户,自己就可以亲手买卖沪深两市的股票啦;第二种是买基金,余额宝那样的货币基金和股票可没关系,帮你买股票的基金有股票基金、混合基金、指数基金和保本基金。

  亲手炒股就不用解释了,就算没炒过的朋友身边肯定也有股民,这是挺费时间的差事。股市动荡的时候,公司里好多人要神情恍惚到下午三点才能上班。2016年新推出的熔断机制大大提前了闭市时间,可是搞得大家更焦虑了。

  基金帮你买股票的方式不同,造成了收益和风险各自不同。假设股票基金要求80%以上的资金必须买股票,那当然比30%资金买股票的混合基金更激进些,挣钱快赔钱也快。指数基金是帮你直接买一组股票,比如沪深300这个最常用的指数,指数涨他也涨,指数跌他也跌。保本基金比较有趣,也会拿很少一部分钱去买股票,但是可以保证就算股票赔点钱,其他资金的收益也能补上这个窟窿,所以最终可以实现保本。

  问:这两天人民币汇率高台跳水,都在说转向海外投资,拥抱美元。港股和美股值得一试?

  答:虽然中国至今仍是遵循外汇管制的国家,但普通居民的少量资金还是有办法绕道去美国和香港股市炒股的。在香港可以买拥有微信的腾讯,在美国可以买拥有淘宝的阿里巴巴。家庭资产越高,就越需要配置一部分人民币以外的资产防范汇率风险。

  但是直接炒股在国外并不是大家热衷的事情。比如有条新闻说美国只有14%的家庭直接拥有股票,还不到养猫比例的一半。在成熟的金融市场上,散户的比例不像中国这么高,大部分人都是通过基金这样的机构间接投资股市,或许这就是为什么熔断机制在中国格外闹心的原因吧。

  总而言之,美国和香港的股市肯定在制度上更完善更成熟,有兴趣练手的试试无妨,但那里并不一定就是散户的天堂。

  问:如果家里有一笔钱,除了投向股市,有什么低风险的投资品可以选择?

  答:财主可以试试一种债券基金,名叫纯债基金。虽然偶尔不准,但股市和债市通常都是相反的。股市行情好,债市行情就差,反之亦然。在2015年的11和12月,我自己的纯债基金单月收益到达到1%,就算不可能月月如此达到年化收益率12%,6-8%总是问题不大的吧?债券基金本身就比股票基金风险低,纯债基金又是债券基金中最保守的品种,长期看本金亏损的可能性非常低,如果厌倦了股市的血雨腥风不妨研究一下纯债基金。

  问:家庭整体资产配置是一门学问,你认真计算过投入多少钱进股市算合适吗?

  答:如果是单身的年轻人,激进点倒也无所谓,就算把全部积蓄拿去炒股,赔了钱过几年又是一条好汉。可如果你已经上有老下有小,务必考虑到中国的社保医保仍然不够健全,从30多岁开始就该为自己专门攒一份养老看病钱。这些积蓄是赔不起的,人到中年也很难像年轻人拍拍屁股重头再来,因此务必要控制炒股等高风险资产的比例。

  先看输得起多少,再考虑自己赌多大。根据家庭负担和自己的炒股能力,一半或三分之一都可能是合理的数字。从较保守的观点看,75%就无论如何太高了,任何单个理财产品或投资渠道都没道理占这么大的比例。更何况,除了自己炒股还可以买基金呀,长期定投指数基金或干脆买点保本基金也是投资股市呀。

  问:你小子废话这么多,自己到底炒不炒股?(被编辑大人删掉的搞怪问题)答:最近几年还真没炒,完整错过这个大牛市和大熊市。可兄弟我在2008年6000点高位是炒股的,当时正在读金融学研究生,周围的老师也都鼓励学生去练练手。过程就不回忆了,泪水打湿键盘不好修,反正最终的结果是我对中国股市怀有深深的恐惧。

  以现在的收入看,当年赔的那些钱也不是什么巨款了,可心里就是迈不过那个槛儿。别说股票了,就算买点股票基金都会整天心神不宁,交易时间总想去看看大盘指数,非交易时间总想去翻翻分析师文章,严重影响工作效率。盘算了一下自己挣钱主要还得靠工资,影响挣工资的事情割舍掉也没什么大不了,挣钱的好事哪能自己都占全呢?

  作者公众号理财实验室(微信号:MoneyLab)

  
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