财富成都商业快报（一财网 张菲菲）“倒掉的都是线下的，没有风控能力的。存活下来，肯定是有一定资本实力，具有有一定风控能力的，最终大家都会往线上走，线上布局。”

　　“现在监管政策不出台，行业乱象存在，对于整个行业声誉都是负面的。希望监管政策早日出台。这个市场一旦被证明，用户觉得行业被监管，至少说经过监管的企业会靠谱，他会打消质疑，那会更好。”3月24日，上海拍拍贷金融信息服务有限公司(下称“拍拍贷”)首席执行官、联合创始人张俊在接受包括《第一财经日报》在内的媒体采访时表示。

　　渴望监管尽快出台

　　当前P2P公司良莠不齐，根源在于缺乏监管。对此，业界对监管净化行业寄予厚望。银监会普惠金融部在3月11日召开了有关P2P监管细则讨论的闭门会议。

　　在张俊看来，对P2P的监管要素应具备三项必要条件：第一，资金必须由第三方托管；第二，平台要透明，信息披露是重要环节；第三，应对投资者保护，比如风险准备金和准入风险管理。

　　作为基于网络平台的点对点借贷方式，P2P形成了不同业务模式。零壹财经报告显示，在业内广泛采用的业务模式主要包括纯线上、债权转让、担保/抵押、O2O模式、P2B和混合模式。

　　P2P公司是互联网金融领域的重要角色，既然从事的是金融行业，就需要牌照，这也是行业监管细则的题中应有之义。对此，张俊表示，对不同职能的P2P公司细分不同的牌照。“信用中介需要牌照，比如做担保，国家有担保公司的牌照，你肯定要拿牌照，否则你就是非法担保。如果你做资金池，我拿过来借给你，你可能就是个银行，你就要去受银监会监管。”

　　由于行业缺乏准入门槛，P2P公司近年来如雨后春笋在全国迅速扩张，成为互联网金融的主力军。截至2015年2月28日，零壹数据纳入统计的平台共2133家(仅包括有线上业务的P2P平台)，其中正常运营的有1611家。

　　身处互联网金融的大潮中，张俊似乎并不对这一行业抱有乐观情绪：“未来两年很难说，我总体预测90%的P2P公司会死，其他死完之后是什么样子，具体再看监管的要求。”

　　哪些P2P公司将成为这一乱象丛生行业的陪葬品?在张俊看来，一类是不符合监管要求的，一类是不具有核心竞争力的平台。“倒掉的都是线下的，没有风控能力的。存活下来，肯定是有一定资本实力，具有有一定风控能力的，最终大家都会往线上走，线上布局。”

　　搭建风控体系 将开放征信借口

　　另一个悬于互联网金融行业的“达摩克利斯之剑”则是不良率。据了解，目前P2P公司的坏账率高达8%以上。张俊称，拍拍贷坏账率在2008年高达10%，目前对风险的容忍度控制在3%以内。

　　相较于传统金融，互联网金融P2P在风险管理面临缺乏央行征信、信贷数据有限和政策不确定性的挑战。

　　当日，拍拍贷发布了“魔镜风控系统”，被认为是业内首个基于大数据的风控模型。拍拍贷风险总监顾鸣介绍，这一系统能够准确预测借款标的风险概率，其大数据模型是基于创业8年积累的600万在线用户形成的近40亿条数据而成。魔镜可以针对每一笔借款给出从A到F六个等级的风险评级，风险区间为0.5%～8%，风险越高，定价越高。

　　按照张俊的设想，拍拍贷将在2016年申请个人征信牌照。希望未来将拍拍贷的信用数据开放接口供第三方使用，将信用服务应用到整个行业中。“未来并不排除跟更大的机构来合作，把征信业务做得更大。”

　　此外，张俊透露，拍拍贷已经完成C轮融资，将于月底披露详细融资细节。

　　编辑：孙汝祥