互联网如何改变股权交易?

借助虚拟现实技术,让融资过程场景化,这是靠谱投融用互联网改变传统股权交易的第一步,更重要的是:打通一个闭环。

  财富成都商业观察(作者:孙骋)虚拟现实解决了传统路演的问题:留给投资经理和创业者的交流时间太少,每个项目展示一刻钟PPT,投资经理匆忙听过,根本无暇与身边同行寒暄。借助虚拟现实技术,让融资过程场景化,这是靠谱投融用互联网改变传统股权交易的第一步,更重要的是:打通一个闭环。


  虚拟现实遇上股权交易

  邓女士滑动手机,屏幕上的虚拟人顺着她手指的方向,在各个项目展台前穿梭,看到感兴趣的融资项目,邓女士点击屏幕,查看具体信息。

  她并不是玩游戏,而是在工作:登录“靠谱投融”安卓版手机端,进入民间股权模拟展示间,里面竖立着各个融资项目,其中就有她正在负责的济源新材料公司融资项目,这是用虚拟现实技术重构的一个挂牌空间。

  济源新材料公司去年初计划融资5000万~6000万,如果挂牌新三板,单单找券商就要150万~250万。“中小企业本来手头就紧,不知道什么时候能融到钱,一开始要花费几百万,挺为难的。”邓女士接触到“靠谱投融”,一开始她以为这只是一家民间股权交易中心的互联网平台。

  靠谱投融派来的专家团队,包括券商、律师、审计师、税务师,他们采取了知识外包的形式,帮公司完成了财务和法律的规范工作。直到在“靠谱投融”平台挂牌,济源新材料公司只花费了1万元,就融到了预期的一半资金。

  让邓女士感到炫酷的是虚拟现实技术。

  因为公司的股东来自于全国各地,他们经常在“靠谱投融”虚拟会议室开会,准备好融资PPT和视频后,在路演厅向线上投资人展示,甚至可以进行虚拟社交——投资人购买虚拟路演厅门票,进入后选择座位,观看视频和PPT,随时可以语音或者打字,和身边的观众在线聊天。

  虚拟现实解决了传统路演的问题:留给投资经理和创业者的交流时间太少,每个项目展示一刻钟PPT,投资经理匆忙听过,根本无暇与身边同行寒暄。

  借助虚拟现实技术,让融资过程场景化,这是靠谱投融用互联网改变传统股权交易的第一步,更重要的是:打通一个闭环。

  1.从源头上设置模板,对企业进行标准化评价;2.在过程中提供专家知识团队辅导、规范企业;3.虚拟现实技术可以从空间、时间上打破传统融资的局限;4.帮助企业挂牌后,如果发现好项目,可以进行跟投。

  目前全国民间区域股权交易中心数量接近30家,基本上覆盖各个省、直辖市,比较活跃的是北京、上海、前海、天津等交易中心,中小企业融资依然是线下途径。靠谱投融打“线上”牌,试图解决中小企业融资的时间、空间问题。

  “羊毛出在狗身上”

  靠谱投融免费给企业做尽职调查,建立自己的虚拟展示板、挂牌板、交易板,融资企业挂牌一次的费用是1万元,再分给当地合作的资本对接机构50%,那么平台如何盈利?

  国外互联网股权交易平台Share's post有一套收费模式:每个在平台挂牌的都是会员,每个月上交会员费。众所周知的是,Share's post 流动性不够,很多公司挂牌后,就成了“僵尸”。

  王小雷觉得收取会员费不适合国情,设计了一套多渠道的盈利模式:

  一是挂牌费,靠谱投融的一个挂牌位收费1万,3个月翻一次牌。

  二是路演门票,投资人每参与一次路演,都需要购买门票。

  三是信息查看费,对于招股说明书、投资报告、咨询报告进行收费查看,每个投资人看一份文件,交费50元。

  四是作为投资机构,发现好项目,有机会参与跟投。也许这恰恰是机会最多的领域。

  “这类似于互联网流行的一个说法:羊毛出在狗身上。融资人也是弱势群体,把费用平摊到投资人和市场中,对我们是好事。”邓女士说。

  “靠谱投融”同时为融资公司提供推荐机会,让融资方离三板更近,主办券商不用到处找项目,在靠谱投融的池子里挑选项目,再推到全国省级的股转中心。

  地方实业的机会

  “靠谱投融”的主要服务对象是济源新材料公司这类中小企业:对生存没有压力,但想做大成企业,必然遇到融资的坎。

  根据今年初国家工商总局公布的数据来看:中小企业3年存活率是1%,99%都失败了,5年存活率是0.2%,5年的企业大多已经达到上新三板的规模了,“靠谱投融”的定位是比新三板、前海股权交易中心略微低一个档次。

  “国内目前盘子在1000万到5000万之间的传统实业项目,要死死不了,要活也难活,这个群体在国内大致的存量是18万,主板、新三板,28家省级交易中心,是装不下这18万家企业的。”靠谱投融CEO王小雷认为:现在挂牌到主板市场和新三板的,一共加起来是8000家企业,18万家和8000家之间的鸿沟,是互联网股权交易平台的机会。

  其次,北上广深和地方是两种投资环境。

  北上广深集中了针对国内早期项目的投资公司和智力服务机构,因为关注的创业公司大多集中在这些城市,与互联网、TMT相关。实业项目源基本都在二三线地方城市,北上广深的投资机构对地方情况不了解,一般不敢投实业。

  而地方实业有自己的生存语言:在工业园区占有几十亩地,有机器、厂房。按中国目前的资产评估方式来看,这些有资产的实业是最可靠的投资对象。

  王小雷看好实业:“现在最火的项目未必都在互联网领域,国家提出的制造2025、工业4.0,以及工信部在推的“产业互联网”,孕育了大量有前途的项目,甚至比创业互联网项目更热。”

  除了融资,给予中小企业智力支持,也是“靠谱投融”正在做的。中小企业的治理方式大多存在缺陷,内部财务规范、运营流程规范、销售运作体系往往落后,这意味着投资机构帮助企业往更高水平治理,有很大的施展空间。

  “靠谱投融”选择这个群体的一大原因是:中小企业直接影响地方经济。

  王小雷分析:“地方领导想的不是开个新工厂,因为工厂早就已经都进驻园区了,从政绩和业绩来看,政府趋于务实,考虑的是这些企业能够被盘活、长大,所以需要转型,而不是新建。实业公司在当地有资本对接机构,但受地域条件限制,当地资本没有更多的资金来源,对企业的治理优化、估值、产业链整合,都很难辅导。在转型的过程中,我们可以为其提供大量的智力辅导。”

  用互联网和虚拟现实技术改造股权交易中心,需要“接地气”。“靠谱投融”计划在全国布局300个地方股权交易中心,这些线下机构与当地已有的资本对接机构合作,共同入股新建股权交易中心,当地资本对接机构提供项目资源,投融资过程在线上完成,双方分享利润。

  线下布点,需要资源积累,王小雷从事股权投融资业务十几年,对地方资源这块做了大量积累。

  “靠谱投融”刚上线,已经有4家公司融资成功,乐山、长治、泰安等地已建好靠谱投融交易中心。“今年把福建、陕西、湖北、辽宁、山西几个省会城市当地的领头人联系好,以股权众筹的方式推出去。”王小雷介绍。

  信息标准化

  虚拟现实的融资体验是表现形式,背后需要“靠谱投融”对申请融资的公司进行信息标准化采集。

  以往各个投资机构自己做尽职调查,不同机构评价标准不同,每个新机构来考察项目,都要重新做一遍尽职调查。“靠谱投融”试图打通这些流程,从独立第三方的角度,对融资公司进行模版化分析,投资公司不用再派人重复做尽职调查。

  “投资过程应该标准化,而不是人工重复操作,投资公司常常以人为导向,我们要做标准化的知识协作,把投融资方面知识进行外包。”王小雷在信息标准化领域做了12年,拥有国家知识专利局颁发的从业证件,团队创始人与股市、培训、天使投资领域相关。

  信息标准化之后,如何对企业进行估值?

  以往出现的一些市盈率100倍、200倍的公司,其中操作很微妙,多少都有虚高嫌疑。这对于企业主来说并不公平,表面上看起来融了很多资,但市值太高对企业是一种劫持,最终有一天被惩罚,面临投资人离场退出套现走人的局面。新三板上的一些企业利用定向增发圈钱,比如上市之后定增10%,把新钱吸引进来,变成原始出资人的回报,然后再往大里做,甚至转板、快速套现。这些企业往往被券商和资本劫持着推向IPO或并购。

  “靠谱投融”试图还原最真实的估值,市盈率应该基于利润:对于小企业进行评估,从营业收入、现金、毛利等方面入手,尽职调查包括22项数据,其中一些通过现场调查获得,其余信息的获取,则与市场上的大数据公司合作,借助网络渠道。

  精确估值可以通过客观渠道进行量化:观察同行业公司的市盈率,相关信息可以基于证监会划分的行业类别来获取;加入区域经济系数,这在发改委有详细资料;考虑到交通运输成本、人力成本,针对这几方面做个折算,成本折算率一般在1.2~0.7之间。

  “靠谱投融”尝试的信息标准化模式,会影响传统投资经理的职业选择。

  业内普遍认为基层投资经理的忠诚性几乎为零,没有太多道德上的约束:投资机构的老板布置指标,要求基层经理拿回多少个项目,投资机构的合伙人年龄都在40岁左右,从投资经理晋升为合伙人,需要漫长的过程,投资经理们被挖、跳槽都是常事。

  王小雷希望吸引既有的投资经理群体,加入“靠谱投融”,做项目的尽职调查,对信息进行标准化采集,把投资环节压扁,实现融资人在“靠谱投融”平台自主式上市,投资经理获取返佣。

  目前靠谱投融已经有2000多个投资人,多为传统做私募股权基金从业者,王小雷计划对接北大汇丰商学院、交大、清华的PE班,把想进PE圈的人才一网打尽,他很乐观:加上各地区做资本对接的财务公司,未来这是数万人的群体。(本文来自BT传媒·《商业价值》杂志10月刊,原文标题:《虚拟现实遇上股权交易》,网络独家首发钛媒体,记者孙骋)看虚拟现实技术,如何改造股权交易中心?

  本文系作者 孙骋?授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处和本文链接
您可能还感兴趣的文章

参与讨论,请先登录| 注册

新浪微博快速登录腾讯QQ快速登录

文明上网,理性评论 | 欢迎您,
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明财富成都立场。 
最大支持255个中英文字符 
全部评论() 最新评论
官方微信
微信扫描二维码
获得每日精选资讯
官方微博

更多>>最新资讯
社会内卷的真正原因是啥?
社会内卷的真正原因是啥?

内卷这个概念的内涵很丰富,与我们的生活息息相关。为了普及和传播知识,我参考了相关的信息,把我个人的粗…

为什么90后、00后不服管?可…
陈春花:企业需要具有增长型思维…
沈南鹏:带着公益心去投早期
科创板公司参与设立产业基金 上…
迪士尼为何能不断打造深受喜爱的…

广告位空缺中,如有需求请联系站长

更多>>热门资讯
5G时代的通信会有哪些颠覆性创…
5G时代的通信会有哪些颠覆性创新?

对于行业来说,5G+也许会带来很好的投资机会。

寒冬?产业互联网的春天才刚刚开…
史玉柱:所谓的“成功学”,都是…
数字化时代,管理者最重要的事情…
制造业要不要来西部?
大数据营销不能自作聪明!
推荐服务Recommend Service
深入财富成都
创业交流
交流站
案例
人物
故事
新蓉商
智库分享
专栏
TA说
分享
成都头条
快报
奢华人生
热点话题
读图
财富论坛
最新动态
关注500强
孵化器
官方发布
天府新区
天府快讯
政策
组团
会员服务
智慧社区
推荐服务
合作伙伴
帮助中心
关于我们
RSS订阅
网站地图
加入我们
寻求合作
寻求报道
常见问题解答
投资项目库快捷导航
[{"url":"http:\/\/www.chengduvip.cn\/","img":"http:\/\/chengduvip.cn\/data\/upload\/photo\/Banner\/2022\/11\/b\/638079e33bb0f.png"}]