财富成都智库力荐（朱明琪  正和岛）如果你现在还听到别人叫喊“互联网+”“O2O”，我可以告诉你，这种观点已经落伍了。

　　这是因为一场崭新的商业风暴将再次来袭。大多数企业还沉浸在消费互联网的热闹之中，下半场的产业变革已经悄悄打响。

　　不错，这个时代变化就是这么快，你稍不留神，就会错失一个时代。这股革新力量就是产业互联网。

　　作 者：朱明琪

　　在兴奋与焦虑交织的情绪里，“下半场”正在成为互联网圈的核心话题。
　　传统互联网的上半场只是一场关于“消费互联网”的竞争，C（即Costumer，消费者）端的个人用户是巨头们争夺的核心目标，他们希望把每个人的生活线上化、数据化。

　　于是，人们开始用手机买机票、打车、订酒店、聊天、购物、看新闻……而百度、腾讯、阿里等公司一跃成为巨头公司。

　　如今，互联网浪潮正从过去的消费互联网向产业互联网转移，巨头们正在把“矛头”从C(消费者)端转向B(企业)端，他们希望越来越多的企业接入互联网，进行数字化和智能化改造，最终打造一个万物互联的新世界。

　　制造、金融、医疗、汽车、物流、通信、交通、城市管理、政府服务……似乎每一个领域都是“想想就很激动”的万亿级市场。

　　“To B or Not to B”，成为传统互联网巨头们的一个新命题。

　　科技巨头争抢 to B 业务

　　事实上，中国的科技巨头们几乎都在重估B端的价值。

　　马化腾显然意识到了这种危机。

　　最近一次，腾讯进行了一轮大刀阔斧的业务架构调整，核心目标就是“拥抱产业互联网”。7年前，腾讯用微信颠覆QQ，拿到了移动互联网的船票，这一次转向产业互联网，马化腾显然不想错过下半场。

　　我们知道，云计算是数字经济的基础。但在云业务板块，腾讯起步太晚。2010年，马化腾与马云、李彦宏同台，误判云业务发展前景。这一旧事常被翻出，作为腾讯的战略失误。

　　2016年起，腾讯云成为腾讯集团的战略级业务，马化腾几乎每出席一个活动，就谈“用云量”，将一个地区使用云的程度与其数字经济发展水平挂钩。

　　在腾讯云之前，阿里云保持着先发优势，后面还有一大批新兴的追赶者。华为、紫光集团、浪潮等传统IT厂商，从2017年起火力全开进军公有云。

　　相较之下，百度选择的切入点是人工智能。李彦宏称，百度AI技术已经在三大产业的15个行业得到应用，并在to B企业市场上取得了突破。

　　为什么大家现在都开始说要做to B？

　　除了消费互联网结束、产业互联网开始这个讨论，更重要的是，国内产业格局已经发生了不可逆转的变化。

　　一方面是消费互联网红利的消失，不论衣食住行哪个领域都是一片红海，下一波红利将来自仍未爆发的产业互联网，而这将是一个比消费互联网大得多的巨量市场。据估算，产业互联网的体量可能会是消费互联网的100倍。

　　另一方面，随着中国经济的转型升级，越来越多的企业需要更换引擎 ，比如过去处于产业价值链底端的中国制造。尤其是这两年，供给侧改革、经济下行压力加大，已经逼得企业不得不去拥抱新技术。

　　To B时代，“重公司”的春天来了！

　　大结构调整的时候，生死存亡和机遇并存。

　　产业互联网的核心是to B能力。在互联网企业的to B的新竞赛里，谁能帮助B端提升运营效率，更好地配置资源，更好地服务客户，谁将赢得未来。

　　过去人们都在想着如何把公司“轻资产化”，而在未来，更多要考虑的是怎样打造一家“重公司”。浙江的一家物流标杆企业——传化智联，在这场时代变革中早已迈出了重要的一步。

　　1、为何越“重” 越有价值？

　　3年前互联网风杀进物流圈之时，风起云涌，越是轻资产的公司获得越高的估值。而从现阶段的产业动向看，重返线下做重资产的趋势明显，在物流领域更是如此。

　　如今京东最强大的竞争力，莫过于自建物流。马云也表示，阿里巴巴在发展到目前的规模后，必须采用重资产策略，大规模投资打造基础设施，以确保自己的竞争优势。

　　2015年，传化智联以200亿注入物流资产，当时有不少人认为传化线下布局几百个物流基地资产“太重”。一阵风过后发现，线下物流中心网络成为传化最“重”却最有价值的部分。

　　最初，传化智联的愿景是缔造中国公路货运智慧物流网，现在进一步聚焦，浓缩为“传化网”战略，依托于三大基础设施——全国化的公路港城市物流中心、支付平台、智能系统。

　　其中，公路港是传化物流业务的“根”。截至2018年6月底，传化公路港全国化项目布局150个，覆盖30个省市自治区。

　　很显然，缥缈的“APP”时代已经终结了，真正根植于实体经济、制造业的“互联网+”，才是有“钱途”、可持续的商业模式。

　　2、高效连接“人、车、货、场、单”

　　传化的线下实体公路港，把人、车、货聚集起来，然后在传化的平台上撮合、成交。配货、装货，司机停车吃饭、加油、汽修等，场景应用极为丰富。

　　传化智联依托于传化公路港，配套了如仓储、分拨、运输、配送等涉及供应链服务的各个环节，望通过供应链业务，把各个环节串联起来，让这个网能够流动起来。通过自己做标杆，形成产品化、标准化，然后把系统与货主方的 ERP 系统进行对接，类似于接自来水管道，形成一个平台，然后围绕这些业务场景做一系列的增值服务。

　　换句话说，正是要实现“人、车、货、场、单”的高效连接。

　　有着制造业背景，再加上这些实体布局，使得传化智联在服务生产制造的时候，更易读懂企业，并发掘他们的需求。通过传化网的服务，已经可以帮助企业实现供应链整体效率提升30%，降低综合成本20%以上。

　　公路港建好之后，有了经济效应，政府在规划的时候，会把传化公路港的整个配套考虑进去，形成良性循环。

　　3、十几年迭代 成就现象级平台

　　一步步稳扎稳打的传化智联迎来红利期。

　　2017年末，传化支付业务的流量达1786亿元。2018年探索落地“仓配运+支付+金融”系统解决方案，并衍生出物流钱包等产品，盈利空间可以想象。

　　智能信息系统，是传化为物流业量身定制的又一武器，使得企业客户可以在传化网上实现智能发货和智能派单，实现一单到底。这种技术层面的问题不是大问题，除了数字经济赋能外，传化已在研究探索区块链等新兴技术。

　　物流供应链业务是传化智联业绩释放的压舱石。

　　目前，传化智联物流供应链业务合作客户已近千家，涉及家居、建筑建材、能源物资、化工制造、快消品等行业，不乏正泰电器、远东电缆、南玻集团、农夫山泉、吉利汽车、美的等知名企业。

　　据传化智联2017年财报显示，其供应链业务收入超过116亿元，成为核心业务，今年前三季度，传化智联实现营业收入175.71亿元，同比增长46.48%；实现净利润4.04亿元，同比增长69.71%；实现除非后净利润3.27亿元，同比增长789.79%。

　　根据“互联网+”赢者通吃的特点，一旦规模、声誉到了临界点，传化的业绩就会大爆发。

　　4、关注系统而不仅是技术

　　传化物流板块业绩是一个长周期的释放过程，中信证券给出定性：长期看好公司智能物流布局、“物流+金融+互联网”的独特模式、业绩高增长的潜力、标的稀缺性，未来可依赖高竞争壁垒的“传化网”，不断吸引流量进行变现。

　　尤其随着物流供应链业务不断引货入网，传化网的“仓干配”运营能力进一步提升，金融产品与公路港城市物流中心业务深度融合，供应链业务和保理、融资租赁等金融服务，也有望成为新的盈利增长点。

　　机构看好长期的物流工程事业，且认可传化集团为期7年的超长期业绩承诺，长期战略持股的概率更大。目前的价位下，机构股东均出现一定浮亏，从政策环境和市场趋势看，“政策底”已现，机会窗口也即将出现。

　　当然，传化面临的挑战也不少，主要是编织如此大的生态网，内部构造较为复杂，公路港运营风险等方面都面临很大的挑战。

　　总体看，像传化智联这样to B平台，关注的是系统的解决方案，而不仅是技术等某一方面。

　　移动互联网、大数据、云计算、物联网等技术都是手段，未来10年，谁能搭建更高效的协同系统，谁能更好地服务实体经济，谁将站在这次产业变革的顶点。

　　结语

　　这是一场深刻的系统性变革！

　　如果说消费互联网是easy模式，产业互联网的进程将会是hard模式，今天就是中国新一轮产业发展的临界点。它的广度和深度，正在给我们的经济、商业、社会和个人带来前所未有的改变。

　　未来的颠覆是如此可怕，又让人如此期待！

　　毫无疑问，产业互联网会产生新一轮竞争，但谁能代表最先进的生产力，谁就将赢得未来。

　　参考资料：

　　腾讯动骨（财新周刊）

　　BAT看上了产业互联网（西二旗猿圈儿）

　　工业4.0大革命（水木然著）

　　第四次工业革命：行动路线图（克劳斯·施瓦布尼古拉斯·戴维斯 著）