财富成都智库力荐（作者:许权胜) 马云曾经说过：银行不改变，我们就来改变银行。余额宝的聪明之处就是拿银行的短板与银行利益交换，顺便还帮助投资者获得不错的收益。没有余额宝这么搅局，银行的利差能使银行趟着赚钱。

　　马云口中的“新金融”指什么马云的五新论：新经济、新能源、新技术、新零售、新制造，最近在中央财经频道《对话》栏目被宗庆后批评除了技术新，其他都是胡说，宗庆后的观点也得到在场的董明珠和另一位嘉宾李东生的附和，李东生更是疑惑马云的五新是按照其商业模式量身订做。

　　其实他们这个语境中含有实体与电商之间的利益纠葛，马云的淘宝把实体企业的产品与用户直接对接，之间的中间环节减少很多，中间环节减少就会使企业供货渠道变得透明，以前因为人们在实体店买东西，同一产品的对比性相当有限，现在网上同类产品多如牛毛，性价比也一目了然，一个产品如果做的不好或者价格不公道，很快会被其他产品代替，因此企业的生产经营压力变大，企业家对马云颇有微词也就可以理解。

　　宗庆后只是对马云新技术认同，其他概不认同，笔者从事金融行业多年，对金融稍有了解，所以对五新中的新金融的提法谈一点自己的一孔之见，以一斑窥全豹来促进各界对新事物的理解。

　　就像马云曾经说过：银行不改变，我们就来改变银行。当时被一些银行界笑话为“大言不惭”，因为人们的观念中那些根深蒂固的银行是你一个公司和一个新理念所能撼动？但当余额宝短短时间就吸纳六七千亿的资金规模时，所有的银行都领教了马云那句话的威力，要不是银行业集体游说银行管理部门紧急设限，限制余额宝的支付能力，估计现在很多银行恐怕都熬不到现在。

　　余额宝仅仅是靠资金聚集优势扩大自身对银行的话语权来获取利益，其思路是集腋成裘积少成多，把社会上的闲散资金集中起来，并为用户打造一项余额增值服务。诡异的是后来人们纷纷从银行取出存款来投奔余额宝，银行存款急剧下滑，银行现金流出现危机，当然那时银行还有存贷比控制，所以银行的存贷比也出现危机，存款余额减少等于变相推高贷款余额，这个时候余额宝更具有优势与银行谈判，余额宝的聪明之处就是拿银行的短板与银行利益交换，顺便还帮助投资者获得不错的收益。

　　没有余额宝这么搅局，银行的利差能使银行趟着赚钱。原国家统计局总经济师姚景源曾经说过：狗当银行都能赚钱。这句话不光是对我国银行业在信用扩张时因为垄断而大发其财的一种痛斥，也是对我国经济畸形发展的一种无奈。如果银行利用息差来使自身利润丰厚，那么实体经济一定会遭受盘剥，民众也遭受盘剥，银行低利率进高利率出，这个双向盘剥银行才会利润丰厚。

　　我国的银行多是具有国有特质，国家鼓励银行资金向中小实体企业流动，但垄断利益集团的游说能力肯定要大于中小企业，再说垄断行业一定也是利润巨大的行业，银行以自身利益考虑，也会向垄断行业靠拢。这样会使银行资金不可能流到中小企业，这个时候如果没有一个新的东西来打破原有的东西，规则就难以改变。

　　但坦率说余额宝的出现并不是打破这个垄断规则的产物，余额宝只是借助互联网的力量给银行垄断一点颜色，使银行知道马云有打破的能量。未来真正能打破垄断规则的一定是一种具有普惠性质的金融，这种金融因为能聚合大多数人的需求，有很好的技术支撑，比如刚成立的民营银行中有一些网络形式存在的银行，利用大数据来甄别客户的优劣，这个就突破原先银行业习惯于以物抵押的信用模式。

　　网络形式的银行甚至不需要物理网点，靠大数据对人的行为、生活方式、经济状况、信用程度、甚至身体情况都能有个精确的了解，节省客户往返物理银行场所耗费的时间和金钱，这个就体现银行真正是因为效率的提高而收获收益，不是靠垄断来攫取相关利益，这个也是今后金融行业希望发展的至关重要经营理念。所以，一种能打破旧的银行秩序、用效率来创造利益、并获得市场接受新东西，这个新东西一定就是新金融。

　　(本文作者介绍：资深财经评论员，长期在金融行业一线工作。)