财富成都智库熊云波分享：互联网金融是近年刚刚出现的词汇，但却被迅速滥用到了浮躁的境界。

    网络银行业务、PC或移动支付、P2P借贷、众投网站、理财产品网络销售平台等等，都被披上互联网金融的外衣，并成为媒体力捧的未来金融模式。

    互联网金融灵魂的缺失

    早在2011年4月阿里巴巴举办的“首届网商小企业融资合作研讨会”上，作为沙龙主持人和嘉宾，我曾突发奇想地提出在当时颇为惊人的论断：互联网微贷将掀起信息技术在金融领域的“第三次革命”！

    我们知道，第一次是计算机局域网在金融领域的大规模使用（姑且称之为金融web1.0），它满足了人们快速、准确地处理金融业务以及传递交易信息的需要；第二次是互联网在金融业务中的大规模应用（金融web2.0），银行借此开发网络业务，金融交易商凭其开展网上交易，金融服务的边界从一个私有域扩展到无限的Internet空间。

    然而，信息技术在金融领域推动的前两次变革，本质上都只是效率的改进，计算机和网络的使用对于金融逃不出算盘和电话的范畴。那么，第三次（金融web3.0）又是什么？

    如开头所述，“互联网金融”正在被各路豪杰快速演绎成令人目不暇接的新业态，这个曾经在两年前让我激动不已的概念，却快速脱离了其应有的灵魂。

    什么是互联网金融的灵魂？我以为，基于大数据、云计算的前瞻性信息运用支撑的金融活动才配称之为互联网金融！只有真正的互联网金融才是一场全新的金融技术革命！丢了由大数据、云计算、前瞻信息“三位一体”的灵魂，互联网上的所有金融花头，都只能算是金融web2.0或web2.X而已。

    大数据是互联网金融的核心资源

    让我们先回到互联网微贷。

    我曾带几家国外金融机构、民营投资集团的朋友拜访阿里金融。

    这家2010年成立的小贷公司，已为23.3万阿里网商平台（阿里巴巴、淘宝、天猫）的卖家提供了订单和纯信用贷款，累计放贷额达到766.4亿，平均贷款规模每笔6-7万元，不良率1.03%，申请者获贷比例高达74.8%。

    这是一张令人震惊的业绩表，支撑她的是令人敬佩的互联网微贷思想及其实践。作为全球最大的电子商务平台，阿里巴巴掌握着其电商平台每天记录的海量交易数据，阿里金融正是主要依靠对这些商业活动数据的分析和挖掘，为小微商户、淘宝店主提供着信用贷款。

    对传统信贷来说，这一以阿里金融为代表的贷款模式之所以是颠覆式的，不是因为其所有贷款决策均由贷款模型给出，所有贷款流程均通过互联网完成，而是因为其对互联网大数据和前瞻信息的创新运用。

    在互联网微贷模式中，互联网第一次成为金融活动赖以开展的资源平台而不是技术平台，互联网（包括泛互联网化）为金融带来了最重要的核心资源——大数据。根据全球最权威IT智库Gartner的定义，大数据（Big Data）是需要新处理模式才能具有更强的决策力、洞察力和流程优化能力的海量、高增长率和多元化的信息资产。而这种处理大数据的新模式就是云计算（Cloud Computing）。

    随着人类社会数字化进程的不断加速，几乎每个人都会在互联网上留下越来越丰富的数据足迹（Data Print），这些数据足迹不断塑造着新的社会结构和秩序，同时，也为金融活动提供了前所未有的大数据支持。数据即金融的时代正在到来。

    互联网让金融回归金融

    金融的本质是资本在现在和未来之间的互换，贷款的回收只能依靠项目的投资回报来最终实现。但是，由于银行缺乏预测项目未来收益的足够信息，传统信贷业务只能凭借企业的财务信息，依靠企业资产抵押或担保措施来保证贷款本金及利息的安全性。把银行活生生办成了典当！在此背景下，缺乏财务完整性和抵押品的小微企业，休想从银行获得贷款。

    小微企业是否没有信用？答案是否定的。小微企业只有通过活跃的商业活动才有可能发展壮大，这些商业活动记录着小微企业的信用。只不过在传统的商业环境中，这些交易数据不容易被第三方掌握和整理，它只存在于频繁商业联系的上下游交易者之间，并形成商业信用累积。

    我曾经利用浙江省工商局提供的初创期民营企业数据进行统计分析，发现成立1-2年的小微企业58.83%的外部融资来源于商业信用。而根据台湾地区中小企业资金来源的相关数据，应付和预收款融资也达到所有资金来源的24.65%。

    可见，商业信用是目前小微企业最重要的外部资金来源，但传统银行业无法有效地利用这部分信息。

    互联网将改变这一切！随着互联网和电子商务渗透到人类商业、社交和生活的几乎所有领域，交易的数据足迹被保留、归纳、挖掘和分析，成为金融业可利用的信用资产。在阿里巴巴数据平台的3.5亿笔信用记录中，绝大部分是交易信用记录。交易数据从商业信用转化为金融信用，得益于互联网环境下的大数据和云计算技术，当然也需要阿里金融们“吃螃蟹”的勇气。

    数据即信用，它使交易累积信用，使信用创造财富，使金融成为“屌丝们”也能分享的“平民资源”。

    然而，互联网金融最令人激动的却是，交易数据作为最能够反映企业未来收益的真正前瞻性信息，将为“金融回归金融”带来可能！

    正如《大数据时代即将到来》作者指出的，大数据是历史上首个可以预测人类短期行为的技术。未来的不确定性，是人类产生恐惧的根源之一。之前我们能够利用的所有数据都是后瞻式的，而互联网上保留着大量前瞻性数据，让我们看到了解决未来预测问题的一丝曙光。

    在信用市场，信用信息来源可以从历史借贷记录和财务数据，扩展到交易数据。就如阿里巴巴、亚马逊、京东等电商开始使用交易数据提供互联网微贷；在资本市场，投资者也可以从根据来源于技术面、基本面和内部人的信息做出投资决策，扩展到通过心理数据、行为数据等真正前瞻性信息分析和预测市场。如华尔街的DCM公司和印第安纳大学已经开始运用Twitter留言信息和google心情分析工具，指导股市投资决策并取得惊人的成果。

    可以想象，如果金融业能够有效处理和利用大数据中包含着的海量前瞻性信息，将对人类金融模式产生根本影响，并引发一场真正意义上的金融技术革命！

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